ڈالر عالمی مارکیٹ میں اپنی گرفت کھو رہا ہے

ڈالر کو ماہرین اقتصادیات ”عالمی ریزرو کرنسی“ کہتے ہیں، جو تقریباً 80 سال قبل ڈالر کو حاصل ہونے والا ایک فینسی ٹائٹل ہے جس نے امریکی معیشت کے لیے بہت سے فوائد حاصل کیے ہیں۔ ڈالر کو عالمی کرنسی بنانے کا منصوبہ جو تقریباً 80 سال قبل نیو ہیمپشائر میں سامنے آیا تھا۔ اس وقت برطانوی پاؤنڈ سٹرلنگ بین الاقوامی کرنسی تھی۔ ایک ایسا عنوان جو اس نے کئی دہائیوں سے اپنے پاس رکھا تھا۔ ڈالر کی قیمت میں اضافہ 1944 میں بریٹن وڈز کی بین الاقوامی مالیاتی کانفرنس میں اچانک ہوا تھا۔

بریٹن وڈز دوسری جنگ عظیم کے اختتام پر عالمی رہنماؤں کا ایک اجتماع تھا۔ وہ تجارت اور مالیات کے لیے ایک بین الاقوامی نظام قائم کرنے کی کوشش کرنے اور دنیا کو ایک دوسرے کے ساتھ باندھنے اور سب کے لیے خوشحالی بڑھانے میں مدد کرنے کے لیے اکٹھے ہوئے تھے۔ سب نے اس بات پر اتفاق کیا کہ بین الاقوامی تجارت کو آسان بنانے کے لیے، ایک مشترکہ کرنسی کی ضرورت ہے، جس کا معیار ہر کوئی استعمال کر سکے۔ کانفرنس کے وقت برطانوی معیشت تباہی کا شکار تھی۔

اپنی سرزمین سے باہر جنگ لڑنے کے اخراجات بہت زیادہ تھے۔ یہ واضح تھا کہ برطانوی پاؤنڈ سٹرلنگ وہ کرنسی نہیں ہو سکتی جس پر ہر کوئی تکیہ کر سکتا تھا۔ چنانچہ انگریزوں نے ایک نئی کرنسی پر زور دیا جو کہ صرف بین ملکی تجارت کے لیے استعمال کی جائے گی، ماہر اقتصادیات جان مینارڈ کینز، جو برطانویوں کی جانب سے بریٹن وڈز میں تھے، نے ”بینکور“ ”اورب“ ”یونیکورن“ نامی کرنسیاں بھی تجویز کیے۔ لیکن امریکی ڈالر نے بنکور، اورب اور یونیکورن کو خاک میں ملا دیا۔ امریکہ معاشی طور پر کافی مضبوط تھا۔ اس کے ذخائر میں بہت سا سونا بھی تھا، جس سے لوگوں کو ایسا محسوس ہوتا تھا کہ اس کی دولت کو بیک اپ کر لیا گیا ہے۔ اس نے ان فوائد کو کانفرنس میں بین الاقوامی کاروبار کی سرکاری کرنسی کے طور پر ڈالر کو مضبوط بنانے میں استعمال کیا۔ دوسری جنگ عظیم کے بعد امریکہ ایک بہت بڑی طاقت بن کر عالمی افق پر ابھرا۔ روسی بلاک کے مقابلے میں امریکہ کی خوش قسمتی یہ تھی کہ اسے یورپ کی حمایت حاصل تھی۔

لیکن امریکہ کی اصل طاقت اس کی کرنسی بن گئی یعنی ڈالر جسے دنیا نے ایک مستحکم عالمی کرنسی کے طور پر اپنا لیا تھا۔ جبکہ روسی روبل صرف روسی بنکوں تک محدود ہو کر رہ گئی تھی۔ ڈالر کی عالمی مارکیٹوں میں گردش نے امریکہ کو وہ قوت عطا کی جو کسی دوسرے ملک کے پاس نہیں تھی۔ ستر کی دہائی میں جب اسرائیل عرب جنگ ہوئی تو عرب ممالک نے تیل کو بطور جنگی ہتھیار کے استعمال کیا اور عالمی منڈی کو تیل کی فراہمی منقطع کردی جس سے امریکہ سمیت دیگر ممالک کو یہ احساس ہو گیا کہ اگر مستقبل میں بھی ایسا ہوتا رہا تو انہیں اقتصادی طور پر بہت زیادہ نقصان اٹھانا پڑے گا۔ اس کا حل امریکہ نے۔ ”پیٹرو ڈالر“ کی شکل میں نکالا۔ پیٹرو ڈالر امریکی ڈالر ہیں جو خام تیل کی برآمدات کے لیے بدلے جاتے ہیں۔ سعودی عرب اور امریکہ کے درمیان 1974 کے معاہدے، جو تیل کے بحران کے نتیجے میں قائم ہوئے، نے واشنگٹن کو خام تیل کی مسلسل پیداوار و فروخت اور اپنے قرضوں کے لیے مارکیٹ کو یقینی بنایا، جب کہ سعودی عرب کو فوجی امداد اور ساز و سامان حاصل ہوا۔ ماہرین کا خیال ہے کہ یہ پیشرفت عالمی مالیاتی ترتیب میں ایک بڑی تبدیلی تھی، جس سے یہ ظاہر ہوتا ہے کہ ڈالر کا غلبہ ہی ایک عالمی حقیقت ہے۔

پیٹرو ڈالر کے معاہدے، جو اصل میں 8 جون 1974 کو دستخط کیے گئے تھے، نے امریکی عالمی اقتصادی اثر و رسوخ قائم کرنے میں اہم کردار ادا کیا۔ اس سال کے شروع میں، چین، روس، سعودی عرب، متحدہ عرب امارات اور یہاں تک کہ برازیل نے دیگر کرنسیوں چینی یوآن اور روسی روبل میں تجارت کرنا شروع کی ہے۔ یہ امریکی ڈالر کی مرکزی پوزیشن کے لیے بہت کھلا چیلنج تھا۔ میڈیا رپورٹس کے مطابق، سعودی عرب نے امریکہ کے ساتھ اپنے 80 سالہ پیٹرو ڈالر کے معاہدے کی تجدید نہ کرنے کا فیصلہ کیا ہے، جس کی میعاد اتوار 9 جون 2024 کو ختم ہو گئی تھی۔

اصل میں 8 جون 1974 کو دستخط کیے گئے یہ معاہدہ امریکی عالمی اقتصادی اثر و رسوخ کا سنگ بنیاد تھا۔ اس معاہدے نے اقتصادی تعاون کے لیے مشترکہ کمیشن قائم کیے اور سعودی عرب کی فوجی ضروریات کو پورا کیا۔ اس وقت، امریکی حکام نے اندازہ لگایا تھا کہ اس سے سعودی عرب تیل کی پیداوار میں اضافہ کرے گا اور عرب ممالک کے ساتھ اقتصادی تعلقات کو مضبوط کرے گا۔ اس معاہدے میں توسیع نہ کرنے کا انتخاب کرتے ہوئے، سعودی عرب اب تیل اور دیگر سامان مختلف کرنسیوں میں فروخت کر سکتا ہے، جیسا کہ چینی RMB، یورو، ین، اور یوآن، صرف امریکی ڈالر استعمال کرنے کے بجائے لین دین کے لیے بٹ کوائن جیسی ڈیجیٹل کرنسیوں کی تلاش کے بارے میں بھی بات چیت ہو رہی ہے۔ یہ فیصلہ 1974 میں قائم پیٹرو ڈالر نظام سے ایک اہم تبدیلی کی طرف پیش رفت ہے جب امریکہ نے اپنی کرنسی کو سونے سے براہ راست جوڑنا بند کر دیا تھا۔ اس سے بین الاقوامی تجارت میں امریکی ڈالر کے علاوہ دیگر کرنسیوں کے استعمال کے عالمی رجحان میں تیزی آنے کی توقع ہے۔ مزید برآں، سعودی عرب نے پراجیکٹ ایم برج میں شمولیت اختیار کی ہے، جو کہ مرکزی اور تجارتی بینکوں کے درمیان مشترکہ ڈیجیٹل کرنسی پلیٹ فارم کی تلاش کے لیے ایک باہمی تعاون پر مبنی اقدام ہے۔

اس پروجیکٹ کا مقصد تقسیم شدہ لیجر ٹیکنالوجی استعمال کرتے ہوئے فوری سرحد پار ادائیگیوں اور غیر ملکی زر مبادلہ کے لین دین کو قابل بنانا ہے۔ پروجیکٹ ایم برج، جس کا آغاز 2021 میں ہوا، اس میں دنیا بھر کے کئی ممتاز مرکزی بینک اور ادارے شامل ہیں۔ یہ حال ہی میں کم از کم قابل عمل پروڈکٹ (MVP) کے مرحلے پر پہنچ گیا ہے، جس نے نجی شعبے کی فرموں کو اختراعات تجویز کرنے اور پلیٹ فارم کو مزید ترقی دینے کے لیے کیسز کا استعمال کرنے کی دعوت دی ہے۔

اس منصوبے میں سعودی عرب کی شرکت عالمی اقتصادی حرکیات میں ایک اہم تبدیلی کے آغاز کا اشارہ دیتی ہے، حالانکہ بین الاقوامی تجارت اور مالیات کے لیے مکمل مضمرات کیا ہوں گے یہ ابھی دیکھنا باقی ہیں۔ یہ 1974 کی بات تھی، تیسری عرب اسرائیل جنگ کے ایک سال بعد جب عربوں نے اپنے تیل کے وسائل کو ہتھیار بنا لیا تھا اور تیل پر پابندی کا اعلان کیا تھا۔ مستقبل کے ’بلیک گولڈ‘ کے اس ہتھیار سے بچنے کے لیے، جون 1974 میں، امریکہ اور سعودی عرب نے اقتصادی تعاون کے لیے ایک مشترکہ کمیشن قائم کیا۔ کمیشن کو امریکی ڈالر پر سعودی اخراجات میں سہولت فراہم کرنے کا اختیار دیا گیا تھا۔ دونوں فریقوں نے ایک معاہدہ کیا، جس کے تحت خام تیل کی قیمت امریکی ڈالر کے برابر ہو گئی۔ اس نے ڈالر کو مضبوط کیا، اسے دنیا کی دیگر تمام کرنسیوں پر برتری حاصل ہوئی، جو کہ اب بھی موجودہ عالمی اقتصادی ترتیب کو تقویت دیتا ہے۔ سعودیوں نے فوجی مدد کے بدلے امریکی بانڈز میں اضافی رقوم کی سرمایہ کاری کرنے کا بھی عہد کیا۔ اگرچہ یہ سچ ہے کہ اس معاہدے کا مطلب یہ نہیں تھا کہ سعودی صرف ڈالر میں تیل فروخت کریں گے، لیکن دنیا بھر میں امریکی ڈالر اس وقت معاشی ترقی کا ایک مکمل انتظام تھا۔

اس کے ساتھ ہی سعودیوں کا امریکی ٹریژری بانڈز میں سرمایہ کاری کا معاہدہ بھی ہوا تھا جسے اس وقت خفیہ رکھا گیا تھا، جس کی تفصیلات بعد میں سامنے آئیں۔ یہاں دنیا نے کروڈ آئل کا لفظ سنا جس کا مطلب امریکی ڈالر میں فروخت کیا جا رہا خام تیل تھا۔ یہ معاہدہ پچاس برس کے لیے تھا۔ اس سال اس معاہدے کی تجدید نہیں کی گئی۔ اس نے ایک طرف، ڈالر کے قریب آنے والے دوسری کرنسیوں کے بارے میں، زبردست جوش و خروش کو جنم دیا ہے۔ دوسری طرف، کچھ نے اسے بے نتیجہ قرار دیا ہے۔ سچ، ہمیشہ کی طرح، درمیان میں کہیں ہے۔ ڈالر کی کمی کے کچھ آثار تیل کی منڈیوں میں بھی ظاہر ہو رہے ہیں۔ ، امریکی ڈالر جو تیل کی عالمی قیمتوں کے اہم محرکات میں سے ایک ہے اب اپنی طاقت اور اثر کھو رہا ہے۔ روایتی طور پر، ڈالر کا تیل کی قیمتوں سے منفی تعلق ہے۔ جب ڈالر بڑھتا ہے تو تیل کی درآمدی قیمت بڑھ جاتی ہے اور اس کے نتیجے میں مانگ گر جاتی ہے، خاص طور پر ابھرتی ہوئی مارکیٹ (EM) معیشتوں میں۔ تاہم، اب زیادہ تیل کی فروخت غیر ڈالر کرنسیوں جیسے کہ آر ایم بی میں کی جا رہی ہے۔

اہم بات یہ ہے کہ، روسی تیل اب خریداروں کی مقامی کرنسیوں میں یا ان ممالک کی کرنسیوں میں فروخت کیا جاتا ہے جنہیں روس دوست سمجھتا ہے۔ مثال کے طور پر، کچھ ہندوستانی ریفائنرز نے دبئی میں مقیم تاجروں کے ذریعے خریدے گئے روسی تیل کی ادائیگی درہم میں کرنا شروع کر دی ہے، جبکہ دیگر یوآن میں ایسا کرنے پر غور کر رہے ہیں۔ سعودی عرب دیگر کرنسیوں میں ادائیگیوں کی قبولیت کی تلاش کر رہا ہے۔ اس کے علاوہ، بڑے روسی اجناس پیدا کرنے والوں نے یوآن میں بانڈز جاری کرنا شروع کر دیے ہیں۔

ستمبر 2022 میں، سرکاری تیل کی کمپنی Rosneft نے بانڈز میں 10 بلین یوآن کی عوامی پیشکش کی، اس کے بعد مارچ 2023 میں 15 بلین یوآن کی دوسری قسط آئی۔ اس کے بجائے، جزوی ڈی۔ ڈالرائزیشن، جس میں آر ایم بی غیر منسلک ممالک اور چین کے تجارتی شراکت داروں کے درمیان ڈالر کے کچھ موجودہ افعال کو سنبھالتی ہے، خاص طور پر تزویراتی مسابقت کے پس منظر میں زیادہ قابل فہم ہے۔ یہ وقت کے ساتھ ساتھ علاقائیت کو جنم دے سکتا ہے، جس سے اثر و رسوخ کے الگ الگ اقتصادی اور مالیاتی دائرے پیدا ہو سکتے ہیں جن میں مختلف کرنسیاں اور مارکیٹیں مرکزی کردار ادا کرتی ہیں۔

اس برس کے شروع سے ہی یہ کوششیں تیز ہو گئی ہیں کہ ڈالر کے مقابلے میں دیگر کرنسیوں کو بھی عالمی تجارت اور ریزرو کرنسی کے طور پر استعمال کیا جائے۔ گزشتہ دس برسوں میں ڈالر پر تکیہ جو پوری دنیا اسی فیصد کر رہی تھی وہ اب صرف ستاون فیصد پر آ گئی ہے۔ اگر سعودی عرب پیٹرو ڈالر کی توثیق نہیں کرتا اور بھارت اور چین کے ساتھ تیل کی خرید و فروخت کو ان ملکوں کی کرنسیوں میں شروع کر دیتا ہے تو اس سے ڈالر کی مرکزی حیثیت اور اہمیت میں بہت زیادہ کمی آ جائے گی۔

اس لیے کہ چین اور ہندوستان دنیا کے تین بڑے ممالک میں سے ہیں جو تیل خریدتے ہیں۔ امریکہ کے حالیہ برسوں میں کچھ اقدامات بھی ایسے ہیں جن کی وجہ سے دنیا کے کئی ممالک اب ڈالر پر انحصار کم کر رہے ہیں۔ یوکرین جنگ کے بعد امریکہ نے ڈالر کو بطور ہتھیار استعمال کیا ہے۔ حالیہ دنوں میں روس کے روکے گئے ڈالروں میں سے چالیس ارب ڈالر یوکرین کو دینے کا فیصلہ اس کی سب سے بڑی مثال ہے۔ پھر دنیا میں ڈالر کی بڑھتی قیمت نے بھی کئی ممالک کو اقتصادی مشکلات کا شکار کر دیا ہے اور ان ممالک میں مہنگائی مسلسل بڑھ رہی ہے۔ وہ ممالک جو سعودی عرب سے تیل کی خریداری کر رہے ہیں وہ اس پر بہت خوشی منا رہے ہیں کہ سعودی عرب نے پیٹرو ڈالر معاہدے کی تجدید نہیں کی ہے۔ اس لیے کہ آج سے پچاس برس پہلے اسی معاہدے نے ڈالر کو عالمی ریزرو کرنسی بنانے میں کلیدی کردار ادا کیا تھا۔ اسی معاہدے سے امریکہ کو جنگی ہتھیار فروخت کر کے کھربوں ڈالرز کا فائدہ ہوا تھا۔ یہ سب ایک ایسے وقت میں ہو رہا ہے جب مشرقی وسطیٰ میں اسرائیل اور فلسطین جنگ شروع ہے اور امریکہ اور اسرائیل کو اس جنگ کی وجہ سے تجارتی اور جنگی اخراجات کی مد میں بہت زیادہ نقصان ہو رہا ہے۔

اس جنگ کی وجہ سے سمندری تجارت محدود ہو گئی ہے۔ سعودی عرب نے دو برس پہلے ہی یہ منصوبہ بنا لیا تھا کہ وہ اپنی معیشت کو تیل کی پیداوار سے ہٹا کر دیگر فائدہ مند کاموں کی طرف لے کر آئے گی۔ اس سلسلے میں سعودی عرب کے چین اور ہندوستان کے ساتھ کھربوں ڈالرز کے منصوبہ بھی اہمیت کے حامل ہیں۔ خاص کر ہندوستان میں تیل صاف کرنے کے کارخانے جن سے امریکی معیشت کو بہت بڑا دھچکا لگے گا اس لیے کہ سعودی عرب سے امریکہ کروڈ آئل کا سب سے بڑا خریدار ہے۔

دنیا جس تیزی کے ساتھ ڈیجٹل کرنسی کی طرف بڑھ رہی ہے اس سے اندازہ لگانا مشکل نہیں ہے کہ آنے والے چند برسوں میں ادائیگیوں کے لیے اس کا استعمال ناگزیر ہو جائے گا۔ اور ان کوششوں میں چین اور بھارت آگے آگے ہیں اس لیے کہ ان کو تجارتی طور پر اس کا بہت زیادہ فائدہ ہو رہا ہے۔ اس ساری صورتحال میں پاکستان کہیں بھی نظر نہیں آ رہا ہے۔ نہ ہی سعودی عرب پاکستان کے وسائل اور افرادی قوت کا فائدہ اٹھا رہا ہے۔ جس کی سب سے بڑی وجہ بھی یہی ہے کہ پاکستان دنیا میں ڈالرز پر انحصار کرنے والا سب سے بڑا ملک ہے جس کا تمام تر مالی اور اقتصادی دار و مدار ڈالر پر ہے۔

جبکہ دنیا میں چاہے برازیل ہو انڈیا ہو، تھائی لینڈ ہو یا دیگر ممالک وہ ممکنہ طور پر ڈالر پر اپنا انحصار کم کر رہی ہیں۔ جس سے ان کی معیشت میں دیگر ممالک کی دلچسپی بڑھ رہی ہے اور ان ممالک میں سرمایہ کاری آ رہی ہے۔ پاکستان میں ڈالروں کی کمی اور سٹہ بازی کی وجہ سے مہنگائی کئی سو گنا بڑھ گئی ہے اور مستقبل میں بھی اس میں اضافہ کا امکان ظاہر کیا جا رہا ہے۔ افغانستان کا بھی تمام دار و مدار ڈالر پر ہے اور افغانستان کے لیے بھی درکار ڈالروں کا دباؤ پاکستان پر ہی رہتا ہے۔

دنیا کی ترقی اور پیش رفت سے الگ تھلگ پاکستان کو بھی اس سلسلے میں سنجیدگی سے سوچنے کی ضرورت ہے کہ وہ کس طرح ڈالر پر اپنا انحصار کم کر سکتا ہے۔ اس کی بہترین حالیہ مثال ترکی کی ہے جس نے اب ڈالر پر انحصار کم کرنا شروع کر دیا ہے۔ جس کے معاشی اثرات وہاں مرتب ہونا شروع ہو گئے ہیں اور وہاں مہنگائی پر قابو پایا جا رہا ہے۔ پاکستان اور ارجنٹائن میں بدترین کساد بازاری اور مہنگائی کی سب سے بڑی وجہ ڈالروں کی بلیک مارکیٹنگ، ڈالر کی قیمت پر سٹہ بازی اور ڈالروں کی سمگلنگ ہے جس کی وجہ سے یہ دونوں ممالک داخلی اور عالمی قرضوں کے دلدل میں پھنستے چلے جا رہے ہیں اور ڈالروں کی وجہ سے ان دونوں ممالک میں کرپشن بھی اپنی انتہا تک پہنچ چکی ہے اور ڈالر ہی کی وجہ سے ہر طرح کی سمگلنگ کا دھندا بھی عروج پر ہے۔

اسی طرح کی صورتحال برازیل میں بھی تھی جس سے وہ اب بتدریج نکل رہے ہیں اور ڈالر پر اپنا انحصار کم سے کم تر کر رہے ہیں۔ اگر ڈالر کے مقابلے میں دیگر کرنسیوں کی ترقی کی رفتار یہی رہی جو اس وقت ہے تو چند برسوں میں دنیا کی ریزرو کرنسی کے طور پر ڈالر کا استعمال چالیس فیصد سے بھی نیچے آ سکتا ہے۔ اگر ایسا ہوا تو یہ امریکہ کے لیے بدترین معاشی زوال لے کر آئے گا اس لیے کہ اس وقت امریکہ تاریخ کی بدترین قرضوں کے دور میں داخل ہو چکا ہے۔

یعنی اپنی کل معیشت سے زیادہ قرضے لے کر امریکہ نے اپنے داخلی معاشی صورتحال کو ابتر کر دیا ہے اور اگر ان پر بیرونی دباؤ بھی آتا ہے تو شاید امریکہ کی معیشت اس کو برداشت نہیں کرسکے گی۔ دنیا پل پل بدل رہی ہے۔ لیکن پاکستان مذہبی انتہاپسندی اور خانگی سیاست کے جھمیلوں میں ہی الجھا ہوا ہے۔ اسے اپنی مستقبل اور دنیا میں اپنے معاشی مقام کی کوئی فکر نہیں ہے۔ جبکہ ہمارے ہمسایہ ممالک نہ صرف ان تبدیلیوں کا ادراک کر رہے ہیں بلکہ کمال کی منصوبہ بندی بھی کر رہے ہیں۔ جس کی وجہ سے نئے بننے والے معاشی دائرے میں ان کا مستقبل روشن ہو گا اور ہم مزید انحطاط کی طرف جائیں گے۔